Home » Financial » Currently Reading:

Helloworld Travel Limited results announcement Year ended 30 June 2017 

August 24, 2017 Financial No Comments Email Email

During FY17, the Group achieved a strong business performance, growing revenue and significantly  reducing its cost base, while integrating the Helloworld Travel and AOT Group businesses.  Helloworld  Travel grew its TTV to $5.9 billion, achieved solid revenue growth of 8.6% to $326.4 million via TTV growth  and margin improvement through the full year impact of the AOT businesses as well as better supplier  and partner contracting with a focus on profitable growth.  Helloworld Travel has restructured its  operating costs across all segments to right size the cost base and have over‐delivered on the previously  identified merger synergies and cost reduction program.

Helloworld Travel has successfully implemented a significant business turnaround with a reported EBITDA  of $55.2 million, an increase of 118% or $29.9 million from prior year.  The net profit after tax attributable  to members was $21.5 million, an increase of 1,116% or $19.8 million from prior year.  As a result, our  earnings per share was 18.8 cents, which enabled us to declare a final dividend of 8.0 cents per share to  our shareholders, bringing our total dividends in FY17 to 14.0 cents per share, fully franked.  In FY16,  Helloworld Travel declared dividends of 2.0 cents per share, which was the first dividend payment since  2013.

From a segment perspective, the Australia, New Zealand and Rest of World segments have all pleasingly  delivered EBITDA growth compared with prior year.  Our results in Australia reflect strong improvement  in margins, productivity and right sizing of the cost base.  New Zealand has delivered strong revenue  growth from its wholesale brands and larger retail member network and the Rest of World segment has  benefited from its cost base restructure.

The retail network has increased to over 2,000 members across Australia and New Zealand, reflecting the  stabilisation of our pre‐existing network, the addition of MTA in Australia and WTG in New Zealand.  We  have strengthened the relationship with our member networks via investment in consumer marketing,  advertising and sponsorships, and through our successful rebrand to Helloworld Travel – The Travel  Professionals’ with our new store look.  Our recent rebrand was well received by members, gaining  immediate traction with eight stores converting to fully branded Helloworld Travel outlets in July 2017.

The stronger relationship developed with the member network since the AOT merger has ensured  Helloworld  Travel  is  aligned  with  our  franchise  members  to  provide  enhanced  customer  service  experiences across the business.  Helloworld Travel has implemented key technology initiatives to further  align the bricks and mortar franchise network distribution with the on‐line distribution platforms, creating  an integrated travel solution. These developments include the re‐launch of helloword.com.au site in  September 2016 and the launch of the Resworld agency portal in October 2016.  The Group will continue  to build on these and other technologies to provide the best experiences for customers, staff and  consultants throughout the network to drive greater productivity and increased yield outcomes.

The continued integration of the Helloworld Travel and AOT business has resulted in improved economies  of scale and productivity efficiencies for our wholesale and inbound brands.  Helloworld Travel introduced  a new online booking tool, 24/7 call centre service for customer care and booking queries, and an  enhanced accommodation portal that provides a more comprehensive product range and easier booking  process. These developments have ultimately increased our product offerings and customer service  support.

In relation to corporate, QBT in Australia secured major new account wins in the Northern Territory  Government and PwC during FY17.  In August 2017, AOT Hotels successfully re‐tendered for the Whole  of Australia contract for accommodation program management, securing the contract for a period of 3  years with further extension options.

Segment performance  Australia segment

The Australia segment generated TTV of $4,908.8 million in FY17, representing an increase of 3.4%  compared with the prior year. Revenue increased by 8.7% or $19.4 million to $243.6 million mainly  reflecting the full year inclusion of AOT business including Sunlover Holidays, AOT Inbound and AOT  Hotels, partially offset by the exit of our previous unprofitable relationship with Orbitz involving our online  channel.  In addition, we have experienced lower airfare prices in the market, but our ticketing volumes  have increased by 19%.  Despite the full year inclusion of the AOT businesses, operating costs have  decreased reflecting the implementation of the merger synergies and cost reduction program.  As a result,  EBITDA for the segment was $50.3 million, representing growth of $24.3 million or 93.4% compared with  prior year.

The Australian segment delivered an excellent financial performance in FY17.  Our industry standing and  services have been recognised by Helloworld Travel winning the prestigious ‘Best Travel Agency Group’,  ‘Best Domestic Wholesaler’ and ‘Best International Wholesaler’ categories at the 2017 AFTA NTIA awards.   Positive growth and momentum continues in all our brands across the retail franchise, wholesale, inbound  and corporate channels.  We continue to work closely with our agents, franchise members, suppliers and  customers providing key technology developments such as the relaunch of helloworld.com.au, launch of  Resworld agent portal and enhanced online booking tools. Our rebrand and focus of advertising and  marketing spend on unique product offerings, brand awareness and corporate growth has ensured the  Australia segment is well positioned to further expand and grow.

New Zealand segment 

The New Zealand segment generated TTV of $849.0 million in FY17, representing an increase of 3.4%  compared with the prior year.  Revenue increased by 15.0% or $7.9 million to $60.5 million mainly due to  TTV growth and improved revenue margins from the wholesale brand, Go Holidays, which in turn can be  attributed to the increase in sales coming from the conversion of businesses carrying the Helloworld  brand.  Operating costs increased by 7.1% reflecting the full year inclusion of the AOT Inbound New  Zealand business and increased selling expenses for the new agent incentive model to strengthen  member loyalty, partially offset by productivity and cost efficiencies.  As a result, EBITDA for the segment  was $6.2 million, a significant increase on the prior year of $1.9 million.

The New Zealand segment performed well, with a significant EBITDA turnaround compared with the prior  year, despite facing similar market challenges to Australia of falling airfare prices and strong competition.   Retail member numbers have grown to 300, an increase of 57 members, led by the addition of WTG and  the expansion of the re‐branded independent network, My Travel Group, providing solid TTV and  transaction volume growth across the segment. Brand awareness has significantly increased and the  wholesale business, Go Holidays, won the award for Best Wholesale brand in New Zealand for the third  consecutive year at the September 2016 TAANZ NTIA.

Rest of World segment 

The Rest of World segment generated TTV of $114.5 million in FY17, representing a decline of 8.9%  compared with the prior year.  Revenue decreased by 6.0% or $1.4 million mainly reflecting the refocus  of the distribution method used in the Insider Journey’s business back to its traditional wholesale market  and adverse foreign exchange translation movements, partially offset by the full year inclusion of the AOT  businesses in Fiji.  Operating costs decreased by 10.2% despite the full year inclusion of the AOT business  as we have re‐sized the cost base of our overseas operations.  The EBITDA was a loss of $1.4 million, whilst  this is a trading loss, it is a significant improvement from prior year loss of $2.6 million.

The current focus across the segment has been on its product offering and cost base restructure including  group synergies and productivity efficiencies.  Considerable progress was made in the realignment of  business systems and refocused promotional and marketing activity.  The Group will continue to drive  improved performance in its Rest of World businesses.

Liquidity and funding 

Helloworld Travel has a strong balance sheet with positive net cash balances, healthy free cash flow  generated in the current year and secured available headroom on its debt facilities of $28.4 million.  As  at 30 June 2017, the Group has total cash on hand at 30 June 2017 of $198.1 million consisting of client  funds of $163.3 million and general cash of $34.7 million.  As at 30 June 2017, the Group has external  borrowings of $20.4 million (2016: $46.6 million).

In October 2016, Helloworld Travel successfully issued 7.0 million new shares at $4.25 via a share  placement to institutional investors.  The funds raised after capital raising costs were used to fund our  investment in MTA and repay long term debt.

In May 2017, Helloworld Travel successfully refinanced its secured debt facility with the Westpac Banking  Corporation.  The new $60.0 million facility has a 5 year term and is due to expire in May 2022.  As part  of this new facility, the Group was able to reduce its long term debt.  The refinancing of the core debt  facility was successfully executed on attractive terms that will deliver cost savings to the business in FY18.

Dividend 

The Board has resolved that the company will pay a final dividend of 8.0 cents per share.  The dividend is  to be paid on 20 September 2017. This brings the total dividends declared, fully franked, for the current  year to 14.0 cents per share compared with 2.0 cents per share in the prior year.

OUTLOOK 

Helloworld Travel will focus on growing revenue and margins and continually extracting efficiencies in its  operations and right sizing the cost base of the Group.  Helloworld Travel remains focused on delivering  for shareholders, agents, partners and consumers with the objective to future proof its agents and the  business through technology, training, product and profile supported by the omni‐channel strategy.

The outlook for Helloworld Travel is positive.  Business fundamentals are heading in the right direction in  all our key segments with demand for our integrated service offering continuing to develop and grow.

Helloworld Travel expects to improve its current year performance in the year ended 30 June 2018 and is  well positioned for sustainable long term growth.  As a result, Helloworld Travel has provided earnings  guidance for FY18 that its EBITDA will be in the range of $63.0 million to $67.0 million.

Comment on this Article:







Time limit is exhausted. Please reload CAPTCHA.

Platinium Partnership

ADVERTISEMENTS

Elite Partnership Sponsors

ADVERTISEMENTS

Premier Partnership Sponsors

ADVERTISEMENTS

Official Media Event Partner

ADVERTISEMENTS

Global Travel media endorses the following travel publication

ADVERTISEMENTS

GLOBAL TRAVEL MEDIA VIDEOS